Tradicionalmente, la recta final de cada año representa una oportunidad para invertir en el mercado accionario, por el llamado rally navideño o Santa Claus Rally que se da en Wall Street. Se trata de un fenómeno bursátil estacional en el que el precio de las acciones tiende a aumentar de manera importante durante noviembre, diciembre (particularmente las últimas cinco jornadas del mes) y enero (especialmente las dos primeras sesiones).
Esta tendencia alcista se da por una conjugación de varios factores, que van desde mayor optimismo del consumidor, que se refleja en mayores ventas, hasta el reacomodo de carteras y una menor volatilidad por el efecto navideño.
No siempre se da este rally navideño, pero en la mayoría de los casos ha ocurrido. Desde 1950, el S&P 500 —el índice bursátil más importante de Estados Unidos— registró alzas en 58 de 76 periodos navideños, es decir, en 76% del periodo, señala Capitaria Latam. ¿En 2026 habrá Santa Claus Rally ?
Roberto Bonifaz, trader y consultor de Capitaria Latam, destaca que en los últimos tres años no se dio el también llamado rally de fin de año. Sin embargo, para 2026 ve mejores condiciones.
En el informe Rally Navideño 2026, el doctor en Economía comenta que el S&P llega con una ganancia de 11.4%, lo cual representa un buen indicio. Otro dato importante es que, desde 1950, noviembre fue el mes de mayor alza promedio del S&P 500, con 1.85%, y diciembre, el tercero, con 1.1 por ciento.
"El fin de año trae un viento a favor que la historia respalda y que en 2026 refuerza el ciclo electoral de Estados Unidos". Sin embargo, acota que es un "viento estrecho" que se puede ver afectado por la posible alza de las tasas de interés en Estados Unidos, el 9 de diciembre.
Al respecto, Janneth Quiroz, directora de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil de Monex, considera que hay algunos elementos que pueden favorecer el Santa Claus Rally en 2026. Entre ellos están los hechos de que la incertidumbre asociada a las elecciones intermedias en Estados Unidos comienza a disiparse y el que los resultados corporativos podrían seguir dando soporte al mercado. Además, algunos participantes consideran que la corrección reciente en acciones tecnológicas estaría acercándose a su etapa final. No obstante, también coincide que las tasas de interés podrían ser el negrito en el arroz.
Noviembre y diciembre representan meses donde, por lo general, recibimos dinero adicional del aguinaldo, fondos de ahorro o bonos de productividad. Especialistas recomiendan invertir de 20% a 40% de esos recursos, de tal forma que no todo se diluya en gasto corriente de fin de año.
Si decides por esta opción y apenas empiezas en el mundo de las inversiones, puedes iniciar con activos de bajo riesgo, como Cetes. Sin embargo, si ya tienes experiencia, el mercado accionario puede ser una buena alternativa. Recuerda que las bolsas de valores tienden a ser volátiles y, por ello, representan un mayor nivel de riesgo.
Si te interesa el mercado bursátil, pero conoces poco de él, lo ideal es acercarte con un especialista para que te oriente en el tema y te ayude a ver si es lo que buscas.
La analista de Monex comenta que, para los inversionistas mexicanos, un posible rally en Wall Street puede representar una oportunidad de diversificación y participación en el crecimiento de empresas internacionales. Para ello existen distintas alternativas:
Fondos de inversión y ETFs (Exchange-Traded Fund o fondo cotizado) que siguen índices estadounidenses, como el S&P 500 o Nasdaq, los cuales permiten obtener exposición diversificada sin tener que seleccionar acciones individuales.
Acciones de empresas específicas, siempre que el inversionista conozca sus fundamentos, valuaciones y riesgos. En un entorno de volatilidad, conviene evitar concentrar la cartera únicamente en las compañías que más han subido.
Instrumentos disponibles en el mercado mexicano, como los valores listados a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), que permiten invertir desde México en emisoras y ETFs extranjeros.
Aportaciones graduales, en lugar de intentar identificar el punto exacto de entrada. Esto puede reducir el riesgo de invertir todo el capital justo antes de una corrección.
También hay que considerar el efecto cambiario, dice Quiroz. Si un inversionista mexicano compra activos denominados en dólares, su rendimiento en pesos dependerá tanto del comportamiento del activo como de la evolución del tipo de cambio. Una apreciación del peso podría reducir parte de la ganancia obtenida en dólares; una depreciación podría aumentarla.
Son una serie de factores que influyen. Capitaria Latam enlista cinco elementos:
Optimismo de fin de año. El espíritu festivo y las expectativas positivas para el nuevo año pueden impulsar el sentimiento optimista entre los inversionistas, lo que genera una base favorable para la renta variable.
Reequilibrio de carteras. Las instituciones financieras y los fondos de inversión suelen ajustar sus posiciones al final del año fiscal, lo que puede aumentar la demanda de ciertas acciones.
Bonos y primas. Algunos inversionistas reciben bonos o primas de fin de año, que luego invierten en el mercado bursátil, dando mayor flujo entrante a la renta variable.
Efectos fiscales. Después de vender activos para aprovechar pérdidas fiscales antes de fin de año, los inversionistas pueden reinvertir en el mercado a principios de enero.
Menos volumen de negociación. La ausencia de grandes inversionistas institucionales durante las vacaciones puede llevar a una menor volatilidad y facilitar movimientos al alza en los precios de las acciones.
Durante la temporada festiva, suele existir un incremento significativo en el consumo y la actividad económica, lo que beneficia a empresas clave en comercio electrónico, venta minorista, publicidad digital y servicios financieros, entre ellas:
Amazon y Mercado Libre. Se tienden a beneficiar por el aumento en las compras en línea, ya que los consumidores buscan regalos y aprovechan ofertas especiales como el Black Friday y el Cyber Monday. Su posición líder en comercio electrónico les permite capitalizar este incremento en ventas, reflejándose positivamente en el valor de sus acciones.
Walmart. Con su combinación de tiendas físicas y presencia en línea, atrae a compradores que buscan descuentos y una amplia variedad de productos. La temporada festiva suele impulsar sus ventas minoristas, lo que puede mejorar sus resultados financieros y atractivo para los inversionistas.
Alphabet (Google). Puede exhibir un aumento en los ingresos por publicidad digital, ya que las empresas incrementan su gasto publicitario para promocionar ofertas navideñas. El mayor tráfico en línea y las búsquedas relacionadas con las fiestas potencian sus plataformas publicitarias.
Meta Platforms. Históricamente se ha beneficiado del incremento en la actividad de usuarios en redes sociales. Las empresas tienden a invertir más en publicidad en Facebook e Instagram para llegar a los consumidores durante las fiestas, lo que aumenta los ingresos publicitarios de Meta.
Bank of America. Puede experimentar un aumento en el uso de servicios financieros, como tarjetas de crédito y préstamos, debido al mayor gasto del consumidor. Además, el optimismo económico y las actividades de cierre de año, como el reequilibrio de carteras, pueden incrementar sus ingresos por servicios bancarios y de inversión.
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